Kohl conclui negociações de vendas com o Franchise Group, reduzindo expectativas

 

A Kohl's anunciou na sexta-feira que as negociações para vender seus negócios estão chegando ao fim, já que o ambiente de varejo se deteriorou significativamente desde o início do processo de licitação.

A empresa também cortou sua previsão fiscal para o segundo trimestre, citando gastos mais suaves do consumidor.

As ações do trader foram interrompidas no comunicado à imprensa.

A CNBC informou na quinta-feira que Kohl não tinha planos de vender seu negócio para o Franchise Group do proprietário do The Vitamin Shoppe, de acordo com dois amigos que conhecem o assunto. As pessoas pediram anonimato porque uma decisão da Kohl's não foi anunciada publicamente.

Essa decisão da Kohl's ocorre quando os preços das ações caem e as vendas caem. Enfrentou meses de pressão de investidores ativistas para conseguir uma venda e agitar os negócios com um novo conselho de administração. Não ficou imediatamente claro qual caminho Kohl seguiria.

"O atual ambiente de financiamento e varejo se refletiu no preço e nos termos da última proposta da FRG, que não era totalmente aplicável ou completa", disse a Kohl's em nota na manhã de sexta-feira.

O financiamento deste acordo também se tornou mais difícil devido à volatilidade do mercado de ações e da economia em geral, pois o Federal Reserve aumenta as taxas de juros para lidar com o aumento da inflação. A Walgreens Boots Alliance cancelou esta semana seu plano de vender sua cadeia farmacêutica do Reino Unido, Boots, dizendo que um terceiro não poderia fazer uma oferta adequada devido à turbulência nos mercados financeiros globais.

O Franchise Group pensou em reduzir as ofertas da Kohl em cerca de US$ 60 pela CNBC na semana passada, citando uma pessoa que conhece do assunto. A mudança de pensamento ocorreu em um momento em que as perspectivas do setor de varejo eram cada vez mais duras, disse a pessoa, à medida que os temores de uma recessão aumentavam.

O Franchise Group propôs uma oferta de US$ 60 por ação no início de junho para comprar a Kohl's em uma avaliação de aproximadamente US$ 8 bilhões. As duas empresas então entraram em uma janela exclusiva de três semanas na qual a due diligence e os contratos finais de financiamento poderiam ser finalizados. Isso continuou no último fim de semana.

As ações da Kohl fecharam quinta-feira a US$ 35,69. Durante o dia, as ações atingiram uma baixa de 52 semanas em US$ 34,33. A Kohl's terminou o dia com uma valorização de cerca de US$ 4,6 bilhões, e suas ações caíram cerca de 28% neste ano.

A Kohl's recebeu uma oferta de US$ 64 por ação este ano da Acacia Research, patrocinada pela Starboard, mas achou a oferta muito baixa.

A empresa de ativistas Macellum Advisors vem pedindo à Kohl's que analise uma venda ou outras alternativas estratégicas desde janeiro. Macellum também argumentou que a Kohl's renovaria sua lista de diretores, argumentando que o lojista havia sido subestimado pela CEO Michelle Gass nos últimos anos em comparação com seus pares.

Macellum não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Em meados de maio, no entanto, os acionistas da Kohl votaram pela reeleição da atual lista de 13 diretores da empresa, derrotando a proposta de Macellum.

Nas últimas semanas, as perspectivas para o setor de varejo se deterioraram, com os consumidores revertendo os gastos em determinadas categorias discricionárias, como bens de consumo e vestuário, em meio à ameaça de inflação e desaceleração econômica.

A cadeia de móveis de alta qualidade RH cortou na quarta-feira sua previsão de receita fiscal para 2022, prevendo uma demanda mais fraca por seus produtos no segundo semestre do ano. A Bed Bath & Beyond reduziu suas vendas no último trimestre e demitiu seu CEO.

As empresas também estão vendo os estoques se acumulando à medida que as remessas de mercadorias chegam mais tarde do que o esperado devido a erros na cadeia de suprimentos. A grande bilheteria Target alertou os investidores no início de junho que seus lucros seriam um sucesso de curto prazo, pois marca itens indesejados, suspende pedidos e toma medidas agressivas para remover estoque adicional.

As vendas de três meses da Kohl terminaram em 30 de abril, caindo US$ 3,7 trilhões de US$ 3,89 trilhões em 2021. Quando divulgou esses números em meados de maio, a varejista também cortou suas previsões de lucros e receitas para o ano inteiro, e o quadro ficou ainda mais distorcido . para um possível negócio.

Kohl conclui negociações de vendas com o Franchise Group, reduzindo expectativas.